Akcie Lufthansy: Vzlétnou po turbulencích znovu k výšinám?

Historie společnosti Lufthansa

Historie společnosti Lufthansa sahá do roku 1926, kdy vznikla jako Deutsche Luft Hansa AG sloučením dvou menších dopravců - Deutsche Aero Lloyd a Junkers Luftverkehr. V prvních letech se neuvěřitelně rychle rozrostla a stala se jednou z nejvýznamnějších leteckých společností v Evropě. Třicátá léta byla ve znamení rozšiřování tras a modernizace flotily - kdo by tehdy tušil, jaký osud společnost čeká?

Druhá světová válka všechno změnila. Po jejím konci byla činnost Lufthansy přerušena a v roce 1951 ji spojenecké síly oficiálně rozpustily. Znovuzrození přišlo až v roce 1953, kdy vznikla nová společnost Luftag. Ta o rok později získala právo používat historický název Lufthansa a ikonické logo jeřába, které znají cestující po celém světě dodnes.

První poválečný let se uskutečnil 1. dubna 1955 mezi Hamburkem a Mnichovem. Není to fascinující, jak se dokázala společnost znovu postavit na nohy? V 60. letech začala provozovat první Boeingy 707, což jí otevřelo brány k dálkovým letům. Sedmdesátá léta přinesla další modernizaci flotily včetně legendárního Boeingu 747, známého jako Jumbo Jet. Ropná krize v té době pořádně zamávala celým leteckým průmyslem, ale Lufthansa se držela.

V 80. letech patřila mezi první evropské aerolinky létající s Airbusem A310. Rok 1987 byl zlomový - německá vláda prodala 40 % akcií soukromým investorům. Úplná privatizace proběhla v roce 1997, kdy se z Lufthansy stala zcela soukromá firma s akciemi volně obchodovatelnými na burze.

Devadesátky a začátek nového tisíciletí? To byla éra strategických aliancí. V roce 1997 se Lufthansa stala zakládajícím členem Star Alliance, což jí umožnilo nabídnout cestujícím mnohem více destinací. Začala také skupovat menší dopravce a budovat to, co dnes známe jako Lufthansa Group.

Ekonomická krize 2008-2009 byla pořádnou zkouškou ohněm. Společnost ale ukázala neuvěřitelnou odolnost a schopnost přizpůsobit se. V dalších letech rozšířila svou skupinu o Swiss International Air Lines, Austrian Airlines, Brussels Airlines a části Air Berlin.

Rok 2020 přinesl výzvu, jakou nikdo nečekal - pandemii COVID-19. Lufthansa musela uzemnit většinu letadel a ztráty šly do miliard. Německá vláda poskytla záchranný balíček 9 miliard eur a získala 20% podíl. Mezi akcionáři to vyvolalo bouřlivé diskuze, ale ruku na srdce - bez této pomoci by to společnost možná nezvládla.

Dnes se Lufthansa pomalu zotavuje z pandemie a soustředí se na udržitelnost, digitalizaci a úspory. Investuje do moderních, palivově úsporných letadel, což prospívá jak peněžence, tak životnímu prostředí. Pro investory do akcií Lufthansy je zásadní sledovat, jak se vyrovnává s aktuálními výzvami a jak naplňuje svou dlouhodobou strategii.

Vývoj cen akcií Lufthansa

Vývoj cen akcií Lufthansa: Turbulentní cesta německého leteckého giganta

Akcie největší německé letecké společnosti Lufthansa prošly v posledních letech pořádnou turbulencí. Ještě si pamatuju, jak se v roce 2018 obchodovaly kolem 30 eur – to byly časy! Firma tehdy surfovala na vlně úspěšného převzetí části flotily zkrachovalého Air Berlinu a investoři si mnuli ruce.

Jenže pak přišel postupný sestup. Rostoucí ceny paliva začaly ukrajovat z marží a konkurence tlačila na ceny letenek. V roce 2019 už se akcie pohybovaly mezi 15 a 20 eury. Lufthansa se potýkala s problémy souvisejícími s integrací nových letadel do flotily, narůstajícími mzdovými náklady a zvýšenou konkurencí ze strany nízkonákladových dopravců. Ziskovost sice zůstávala, ale investoři už začali větřit problémy.

A pak přišla rána, kterou nikdo nečekal. Pandemie v roce 2020 srazila letecký průmysl na kolena. Cena akcií Lufthansy se během několika týdnů propadla až k hodnotám kolem 7 eur. Představte si ten šok – ztráta více než poloviny hodnoty prakticky přes noc! Letadla zůstala na zemi, zaměstnanci doma a kasa prázdná. Německá vláda musela vytáhnout záchranný kruh v podobě 9 miliard eur, ale za cenu 20% podílu ve firmě. Pro akcionáře další hořká pilulka.

Rok 2021? Pomalé probouzení z noční můry. Lufthansa škrtala náklady, kde se dalo, a postupně obnovovala linky. Ale akcie se stále krčily mezi 6 a 7 eury. To je, jako když se snažíte vylézt z hluboké jámy po žebříku, kterému chybí polovina příček.

Teprve v roce 2022 se začalo blýskat na lepší časy. Lidé znovu zatoužili cestovat a letní sezóna přinesla závan optimismu. Akcie se vyšplhaly k 8 eurům. Není to sice žádná sláva, ale aspoň nějaký pohyb správným směrem, ne?

V roce 2023 se akcie Lufthansy začaly výrazněji zotavovat a dosáhly rozmezí 8 až 10 eur. Společnost navíc oznámila, že splatí státní pomoc a postupně vykoupí vládní podíl. A to investoři milují! Navíc akvizice podílu v italské ITA Airways ukázala, že Lufthansa znovu roztahuje křídla.

Začátek roku 2024 přinesl další pozitivní impulzy a akcie občas překročily hranici 10 eur. Analytici poukazují na zlepšující se finanční výsledky společnosti, rostoucí obsazenost letů a efektivnější využití flotily. Ale upřímně, k návratu na hodnoty kolem 30 eur z roku 2018 vede ještě dlouhá cesta.

Zvažujete investici do akcií Lufthansy? Kromě samotných čísel firmy je třeba sledovat i ceny ropy, měnové kurzy nebo geopolitické napětí. Letecký průmysl je totiž citlivý jako barometr před bouřkou – reaguje na sebemenší změnu podmínek. Ale kdo má pro strach uděláno, mohl by na současných hodnotách najít zajímavou příležitost.

Faktory ovlivňující hodnotu akcií

Faktory ovlivňující hodnotu akcií Lufthansy jsou složitější, než by se na první pohled mohlo zdát. Nejde jen o to, jak se firmě momentálně daří - ve hře je spousta věcí, které běžný člověk ani nevnímá.

Vzpomínáte si na dobu před covidem? Lufthansa byla stabilní společnost a její akcie držely solidní hodnotu. Pak přišla pandemie a všechno se změnilo. Letadla stála na zemi, lidé přestali létat a akcie? Ty se propadly tak rychle, že by z toho jednomu až zatrnulo.

Když se podíváme na ekonomické faktory, je to jako na houpačce. Daří se ekonomice? Lidé více cestují, firmy vysílají zaměstnance na služební cesty a Lufthansa vydělává. Přijde krize? První, co lidé omezí, je cestování - a to se okamžitě projeví na příjmech leteckých společností.

Ceny paliva jsou kapitola sama pro sebe. Představte si, že provozujete autobus a najednou zdraží nafta o polovinu - přesně tak to funguje i u letadel, jen v mnohem větším měřítku. Když v roce 2022 vyletěly ceny ropy vzhůru, Lufthansa to pocítila okamžitě, přestože se proti výkyvům částečně zajišťuje.

A co teprve měny! Lufthansa prodává letenky v eurech, dolarech, jenech... Když euro posílí, zahraniční turisté si dvakrát rozmyslí, jestli poletí do Evropy. Když oslabí, najednou jsou evropské destinace lákavější a Lufthansa může těžit z většího zájmu.

Konkurence na nebi je dnes brutální. Ryanair, EasyJet a další nízkonákladovky neustále ukrajují z koláče tradičním aerolinkám. Když Lufthansa v roce 2017 koupila část zkrachovalého Air Berlin, mnozí si ťukali na čelo - ale ukázalo se to jako mistrovský tah, který posílil její pozici na německém trhu.

Myslíte, že letecké společnosti si mohou dělat, co chtějí? Omyl! Regulace jsou čím dál přísnější. Ekologické požadavky tlačí na snižování emisí, což znamená buď investice do nových letadel, nebo extra náklady na emisní povolenky. Lufthansa tak musí balancovat mezi ziskovostí a udržitelností, což není vůbec jednoduchý úkol.

Technologie mění hru rychleji než kdy dřív. Nová letadla spotřebují o desítky procent méně paliva než starší modely. Digitalizace mění způsob, jakým si kupujeme letenky a odbavujeme se. Kdo nezachytí tento trend, zůstane na zemi - doslova.

Pamatujete na sopku Eyjafjallajökull v roce 2010? Několik dní nemohla letadla v Evropě vzlétnout a aerolinkám to způsobilo miliardové ztráty. Takové nepředvídatelné události mohou během hodin změnit situaci - ať už jde o sopky, pandemie nebo geopolitické krize.

Pro běžného investora z toho plyne jedno: akcie Lufthansy nejsou pro slabé povahy. Jsou jako horská dráha - nabízí vzrušující jízdu, ale musíte počítat s prudkými výkyvy. Rozložení rizik v různých oblastech podnikání Lufthanse pomáhá, ale zázraky nečekejte. Když nejde osobní přeprava, může táhnout cargo, ale v globální krizi trpí všechny segmenty.

Finanční výsledky a výkonnost společnosti

Finanční jízda Lufthansy: Vzlety, pády a nový vítr v křídlech

V roce 2019, před vypuknutím pandemie, Lufthansa Group dosáhla rekordních tržeb ve výši 36,4 miliard eur, což byl opravdu parádní výsledek. Jenže pak přišel covid a všechno šlo do háje – představte si tu ránu, najednou ztráta 6,7 miliard! To je, jako kdybyste místo výplaty museli zaplatit šestkrát svůj roční plat.

Rok 2021 už přinesl první náznaky světla na konci tunelu. Společnost implementovala úsporná opatření, která zahrnovala snížení počtu zaměstnanců, zmenšení flotily a odložení investic do nových letadel. Museli zkrátka utáhnout opasky, kde se dalo – podobně jako když v domácnosti najednou vypadne jeden příjem a začnete škrtat zbytné výdaje.

V roce 2022 už to vypadalo mnohem lépe. Lufthansa se vrátila do černých čísel s provozním ziskem 1,5 miliardy eur. Pamatujete na to léto? Všichni po dvou letech omezení chtěli někam letět a letenky šly na dračku, i když za vyšší ceny.

Loňský rok 2023 potvrdil, že se firma opravdu odrazila ode dna. Tržby dosáhly 35,4 miliardy eur, což se již velmi přiblížilo předpandemickým hodnotám. Zejména bohatší klientela se vrátila do business třídy a byla ochotná si za komfort připlatit.

A co akcie? Ty samozřejmě kopírovaly tento horský profil. Z historického dna kolem 5,50 eur v roce 2020 se postupně zvedaly. V průběhu roku 2023 se akcie obchodovaly v rozmezí 7 až 10 eur, což odráželo zlepšující se finanční situaci společnosti, ale také přetrvávající obavy investorů ohledně dlouhodobé ziskovosti v leteckém sektoru. Zkrátka investoři jsou opatrní – co když přijde další vlna nějaké krize?

S dluhy to bylo jako na houpačce. Lufthansa si během pandemie půjčila od německé vlády mastných 9 miliard eur, ale postupně se jí daří dluhovou zátěž snižovat. Koncem roku 2023 to bylo jen 5,7 miliardy eur – pořád obrovská suma, ale trend jde správným směrem.

Tento ukazatel je klíčový pro investory, neboť demonstruje schopnost společnosti generovat zisk z každého eura tržeb. A tady se Lufthansa vytáhla – provozní marže 7,6 % v roce 2023 není vůbec špatná, i když na Ryanair to nestačí. Ale ruku na srdce, zkuste si porovnat jejich služby a komfort.

Co se týče dividend – ty musely jít během krize stranou. Ale kdo vydrží, mohl by se brzy dočkat. Vedení v roce 2023 naznačilo, že by mohly být dividendy obnoveny, pokud bude pokračovat současný pozitivní vývoj.

Výhled pro rok 2024 a následující období zůstává opatrně optimistický, s očekávaným dalším růstem tržeb a ziskovosti. Pokud nepřijde další průšvih světových rozměrů, mohla by se Lufthansa do roku 2025 vrátit tam, kde byla před covidem. A to by byl, po všech těch turbulencích, opravdu skvělý výsledek, nemyslíte?

Dividendová politika Lufthansa

Dividendová politika Lufthansy: Od stability k nejistotě a zpět

Dividendová strategie Lufthansy před covidem fungovala jako spolehlivý hodinový stroj - akcionáři si mohli počítat s pravidelným příjmem 10-25% čistého zisku společnosti. Mezi lety 2015-2018 to znamenalo příjemných 0,50 € až 0,80 € na akcii. Taková stabilita potěší každého investora, že?

Jenže pak přišel rok 2019. Lufthansa ještě stihla vyplatit 0,80 € na akcii, aniž by tušila, co se žene na obzoru. A pak udeřil covid jako blesk z čistého nebe a celý letecký průmysl se ocitl v turbulencích, jaké nikdo nepamatoval. Najednou nebylo na dividendy ani pomyšlení.

Představte si tu situaci - příjmy propadlé o 80%, prázdná letadla na zemi a společnost, která musela přijmout záchranný balíček 9 miliard eur od německé vlády jen aby přežila. Podmínky byly jasné: žádné dividendy, dokud nesplatíte do poslední koruny.

Lufthansa musela utáhnout opasky tak, že to zabolelo všechny. Propouštění, rušení linek, prodej letadel - všechno, co pomohlo udržet firmu nad vodou. Každý, kdo někdy musel ve svém rozpočtu škrtat, si dokáže představit, o jak bolestivý proces šlo, jen v mnohem větším měřítku.

V roce 2022 se konečně začalo blýskat na lepší časy. Lufthansa splatila státní pomoc a mohla začít přemýšlet o budoucnosti. Ale vrátit se k vyplácení dividend? Na to bylo ještě brzy. Nejdřív bylo třeba dát do pořádku účetní knihy a snížit hory dluhů.

Dnes Lufthansa opatrně našlapuje s novou dividendovou politikou, která slibuje 20-40% upraveného zisku. Ale pozor - pouze za předpokladu, že to neohrozí investice do nových letadel, digitalizace a udržitelnosti. Je to jako když po těžké nemoci začínáte znovu sportovat - nejdřív opatrně a postupně.

Co to znamená pro vás jako potenciálního investora? Upřímně řečeno, pokud hledáte stabilní dividendový příjem v příštích měsících, možná byste měli porozhlédnout se jinde. Hodnota akcií Lufthansy bude mnohem víc záviset na tom, jak zvládne výzvy moderního letectví - od drahých paliv přes konkurenci nízkonákladovek až po tlak na ekologičtější provoz.

Na druhou stranu, Lufthansa není žádný nováček. Je to tradiční evropská aerolinka s dlouhou historií a silnou pozicí na trhu. Až se plně vzpamatuje z covidové rány, dividendy se pravděpodobně vrátí v zajímavější podobě. Jen to chce čas a trpělivost - podobně jako když čekáte na zpožděný let.

Konkurence v leteckém průmyslu

Konkurence v leteckém průmyslu je pro Lufthansu klíčový faktor, který zásadně ovlivňuje její pozici na trhu i hodnotu akcií. Tenhle německý gigant se musí každý den popasovat s neskutečným tlakem – a to jak od tradičních leteckých společností, tak od dravých nízkonákladovek, které v posledních letech totálně překreslily mapu celého odvětví.

Parametr	Akcie Lufthansa	Průměr leteckého sektoru
Aktuální cena	7,25 EUR	-
Tržní kapitalizace	8,67 miliard EUR	12,4 miliard EUR
P/E poměr	5,2	8,7
Dividendový výnos	0%	1,8%
52týdenní maximum	8,59 EUR	-
52týdenní minimum	5,84 EUR	-
Volatilita (beta)	1,42	1,15
Burza	XETRA	-
ISIN	DE0008232125	-
Počet zaměstnanců	107 000	58 400

Na evropské půdě se Lufthansa přetahuje hlavně s Air France-KLM a British Airways. Všichni tři nabízí podobný balíček – rozsáhlou síť destinací a prémiové služby pro stejnou klientelu. Jejich souboj se projevuje nekonečnými cenovými válkami, předháněním se ve věrnostních programech a masivními investicemi do nových letadel, což bohužel často ukrajuje z jejich zisků a negativně se to promítá i na ceně akcií.

A to ještě není nic proti výzvě jménem Ryanair, easyJet nebo Wizz Air! Tyto nízkonákladovky dokážou díky svému úspornému modelu nabízet letenky za ceny, ze kterých se tradičním aerolinkám točí hlava. Lufthansa na tuhle hrozbu zareagovala vytvořením vlastní levné značky Eurowings, která má bojovat s těmito dravci na kratších a středně dlouhých trasách. Investoři teď napjatě sledují, jestli tahle strategie zabere – a podle toho také sázejí na akcie Lufthansy.

Co se týče dálkových letů, tam je situace ještě komplikovanější. Společnosti z Perského zálivu jako Emirates, Qatar Airways a Etihad Airways využívají skvělé polohy svých letišť, štědré podpory od svých vlád a flotily napěchované nejmodernějšími stroji. Pro Lufthansu je tohle opravdová noční můra, protože tyto společnosti jim berou tučné sousta z trhu dálkových letů, který byl dříve doménou evropských dopravců.

Jako by toho nebylo málo, v poslední době se do hry zapojily i čínské aerolinky. Air China a spol. expandují do Evropy a díky nižším nákladům a podpoře státu nabízejí ceny, se kterými se Lufthansa těžko vyrovnává.

Koronavirus pak zamíchal kartami úplně nečekaným způsobem. Některé společnosti zkrachovaly, jiné sotva přežívají, zatímco Lufthansa dostala pořádnou finanční injekci od německé vlády, která jí pomohla přečkat nejhorší období. Tohle nerovné rozdělení zdrojů může nadlouho změnit celou leteckou šachovnici.

Pro ty, kdo zvažují investici do akcií Lufthansy, je zásadní sledovat, jak firma reaguje na všechny tyto výzvy. Lufthansa v poslední době sází na digitalizaci, lepší zážitky pro cestující a modernější, úspornější letadla. Tyhle strategické kroky jsou životně důležité pro přežití v džungli leteckého byznysu a mohou rozhodnout o tom, jestli akcie společnosti poletí vzhůru, nebo se zřítí k zemi.

Nesmíme zapomenout ani na pokračující konsolidaci v odvětví. Lufthansa už pohltila Swiss, Austrian Airlines i Brussels Airlines. Podobné akvizice probíhají po celém světě a můžou kompletně překreslit konkurenční prostředí – což je faktor, který by žádný investor neměl přehlížet.

Budoucí perspektivy a strategie růstu

Lufthansa, jeden z největších evropských leteckých dopravců, čelí řadě výzev i příležitostí na akciovém trhu. Strategie růstu společnosti se opírá o několik klíčových pilířů, které mají potenciál výrazně ovlivnit hodnotu akcií v nadcházejících letech.

Modernizace flotily je v plném proudu. Pamatujete si, jak vypadala letadla před deseti lety? Dnes Lufthansa sází na palivově efektivnější stroje jako Airbus A350 a Boeing 787 Dreamliner. Není to levná záležitost, ale ruku na srdce – při dnešních cenách paliva a tlaku na ekologii nemá společnost moc na výběr. Odborníci odhadují, že tahle investice by mohla snížit náklady na palivo až o 15 % během pěti let. To už stojí za to, nemyslíte?

Digitalizace je další oblastí, kde Lufthansa nezahálí. Cílem je nejen zlepšit zákaznickou zkušenost, ale také optimalizovat provozní efektivitu a snížit náklady. Víte, kolik peněz společnost plánuje nalít do digitálních technologií? Přes 500 milionů eur v příštích třech letech! Od online odbavení přes chytřejší prodejní systémy až po vylepšené palubní služby – všechno směřuje k tomu, aby cestování bylo příjemnější a zároveň efektivnější.

Co se týče expanze, Lufthansa má jasno – Asie je budoucnost. Čína a Indie zažívají letecký boom a německý dopravce nechce zůstat pozadu. Partnerství s Air China a Vistarou nejsou náhodná – jsou to strategické kroky, které mohou přinést až 20% nárůst příjmů do konce desetiletí. Kdo by nechtěl ukrojit větší kousek z asijského koláče?

Konsolidace evropského leteckého trhu je další oblastí, kde Lufthansa vidí potenciál pro růst. Brussels Airlines, Austrian Airlines, Swiss International Air Lines – a možná brzy i italská ITA Airways. Lufthansa postupně buduje svou leteckou říši a každá akvizice posiluje její vyjednávací pozici. Je to jako šachová partie o evropské nebe.

Zelená budoucnost není jen prázdné heslo. V době, kdy se každý druhý investor ptá na udržitelnost, si Lufthansa stanovila jasný cíl: uhlíková neutralita do roku 2050 s mezicílem snížit emise o polovinu do roku 2030. Tyto iniciativy mohou nejen zlepšit environmentální profil společnosti, ale také přilákat investory zaměřené na ESG kritéria, což by mohlo pozitivně ovlivnit cenu akcií. Investice do udržitelných paliv nejsou levné, ale můžou se vyplatit – nejen planetě, ale i akcionářům.

Samozřejmě, není všechno růžové. Stačí jeden mezinárodní konflikt nebo nová pandemie a letecký průmysl je první na ráně. A co ta konkurence? Nízkonákladovky z jedné strany, luxusní dopravci z Blízkého východu z druhé – Lufthansa je jako mezi mlýnskými kameny.

Pro investory to znamená jedno – sledovat, jak efektivně dokáže Lufthansa své plány realizovat. Po covidovém propadu se společnost postupně zvedá ze země. Jestli dokáže všechny své strategie proměnit v realitu, mohly by její akcie v příštích letech pěkně vzlétnout. A kdo by nechtěl být u toho?

Rizika a výzvy pro investory

Investování do akcií Lufthansy přináší řadu rizik a výzev, které by měl každý investor dobře promyslet. Letecký průmysl je obecně velmi citlivý na globální ekonomické výkyvy, což jsme všichni viděli během covidové krize, kdy Lufthansa doslova bojovala o přežití. Teď se sice vzpamatovává, ale ruku na srdce – kdo z nás ví, co přijde zítra?

Svět kolem nás není zrovna oázou klidu, že? Konflikty v různých koutech planety mohou ze dne na den změnit letové trasy, zvýšit ceny paliva nebo narušit dodávky náhradních dílů. Lufthansa jako globální letecká společnost je obzvláště zranitelná vůči těmto faktorům, které mohou negativně ovlivnit její provozní náklady i příjmy. Stačí si vzpomenout, jak konflikt na Ukrajině přes noc překreslil letecké mapy Evropy.

A co ceny paliva? Ty jsou jako na horské dráze! I když se Lufthansa snaží zajistit proti výkyvům pomocí hedgingu, náhlý skok cen může pořádně zamávat s její ziskovostí. Vzpomínáte, jak vyletěly ceny energií po začátku války? Přesně takové situace letecké společnosti děsí.

Brusel také nespí a neustále zpřísňuje pravidla. Evropská unie zavádí stále přísnější emisní limity a uhlíkové daně, což Lufthanse pěkně prodražuje provoz. Jasně, modernizují flotilu a zkoušejí udržitelnější paliva, ale takové investice stojí majlant a nikdo neví, jestli se vůbec vrátí.

Konkurence? Ta je brutální! Z jedné strany Ryanair a easyJet s letenkami za hubičku, z druhé Emirates a Qatar Airways s luxusem a komfortem na dálkových trasách. Tato dvojí konkurenční hrozba vytváří tlak na marže Lufthansy a může omezit její schopnost generovat stabilní zisky. Není divu, že se jim těžko dýchá.

Svět se digitalizuje závratnou rychlostí a letecké společnosti musí držet krok. Kdo dnes hledá letenky v kamenné pobočce? A co vysokorychlostní vlaky? Ty už teď přebírají část pasažérů na trasách jako Frankfurt-Berlín nebo Mnichov-Vídeň.

Vztahy se zaměstnanci taky nejsou procházka růžovým sadem. Společnost má silné odborové organizace a spory o mzdy či pracovní podmínky mohou vést k nákladným přerušením provozu. Kolikrát jste už slyšeli zprávy o stávce pilotů Lufthansy? Takové zrušené lety nejen stojí peníze, ale naštvou i zákazníky, kteří příště možná zvolí konkurenci.

Po covidu se Lufthansa zadlužila až po uši. Státní pomoc nebyla zadarmo a teď musí splácet. To znamená méně peněz na investice a inovace v době, kdy by jich potřebovala nejvíc.

A co změna klimatu? Létání má pověst ekologického hříchu a trend flight shaming nabírá na síle. Lufthansa čelí rostoucímu tlaku na snižování své uhlíkové stopy a investice do udržitelnějších technologií. Zejména v Německu, kde je environmentální povědomí vysoké, může tohle v budoucnu ovlivnit počet cestujících.

I přes všechny tyhle překážky má Lufthansa pořád silnou pozici na trhu, různorodé zdroje příjmů a zkušený management. Otázkou zůstává, jak se s těmito výzvami popere a jestli dokáže přizpůsobit svůj byznys model novým podmínkám v leteckém průmyslu.

Jak nakoupit akcie Lufthansa

Jak koupit akcie Lufthansy a proč by vás to mohlo zajímat

Letecký průmysl prochází zajímavým obdobím a akcie společnosti Lufthansa by mohly být tím, co vaše investiční portfolio potřebuje. Existuje několik způsobů, jak se stát akcionářem této významné letecké společnosti, ale pojďme se nejdřív podívat na to, o čem vlastně mluvíme.

Lufthansa není jen tak ledajaká aerolinka. Jde o obrovskou skupinu, která kromě německého národního dopravce zahrnuje i Swiss International Air Lines, Austrian Airlines, Brussels Airlines a nízkonákladový Eurowings. Od roku 1953, kdy vznikla, se vypracovala mezi největší letecké společnosti světa.

Pokud se rozhodnete investovat do akcií Lufthansy, budete potřebovat brokera s přístupem na frankfurtskou burzu, kde se tyto cenné papíry obchodují pod zkratkou LHA. Pamatujte, že obchodování probíhá v eurech – pokud tedy investujete z Česka, počítejte s kurzovým rozdílem.

A jak na to prakticky? Nejdřív si musíte vybrat správného brokera. V Česku máte několik možností – třeba XTB, Interactive Brokers, Degiro, nebo z těch domácích Fio banku či Patrii. Srovnejte si jejich poplatky, podívejte se, jak přehledná je jejich platforma a jestli nabízejí dobrý přístup na německý trh.

Po výběru si založíte účet – dnes to většinou zvládnete online během pár minut. Naskenujete občanku, případně doložíte adresu, a je to. Pak už jen pošlete peníze na svůj nově založený obchodní účet – ať už převodem, kartou nebo třeba přes elektronickou peněženku.

S penězi na účtu můžete konečně nakupovat. Zadáte do vyhledávání Lufthansa nebo LHA a objeví se vám aktuální cena. Teď se rozhodněte – chcete koupit hned za aktuální cenu? Nebo raději počkáte, až cena klesne na vámi stanovenou hodnotu?

Předtím, než kliknete na tlačítko Koupit, byste ale měli Lufthansu trochu prokouknout. Jak si vede finančně? Jaké má plány do budoucna? A co její konkurence? Nezapomeňte, že letectví je jako na horské dráze – jednou nahoře, jednou dole. Ceny paliva, světové krize nebo třeba pandemie dokážou pořádně zamíchat kartami, což jsme ostatně viděli nedávno.

Vzpomínáte na období covidu? Lufthansa tehdy balancovala na hraně přežití a musela přijmout pomocnou ruku od německého státu. Takové věci musíte vzít v úvahu, když se rozhodujete, kam vložit své peníze. Na druhou stranu, krize často přinášejí příležitosti – akcie leteckých společností byly po pandemii na historických minimech.

Po nákupu nezapomeňte své investice sledovat. Nastavte si upozornění na důležité zprávy o společnosti a pravidelně kontrolujte její výsledky. A hlavně – nedávejte všechna vajíčka do jednoho košíku! I když věříte v budoucnost Lufthansy, rozložte své investice do různých sektorů a typů aktiv.

Není to nakonec zvláštní? Můžete vlastnit kousek společnosti, jejíž letadla křižují oblohu nad celým světem, a to všechno jen několika kliknutími z pohodlí domova.

Investice do akcií Lufthansy jsou jako let nad turbulencemi trhu - mohou být neklidné, ale s trpělivostí a správnou navigací vás dovedou k vyšším výškám finančního úspěchu.

Tomáš Novotný

Analýzy a doporučení finančních expertů

Analýzy a doporučení finančních expertů ohledně akcií Lufthansy ukazují na řadu zásadních bodů, které by každý investor měl mít na paměti. Německá Lufthansa, jeden z největších evropských leteckých přepravců, si v posledních letech prošla pořádnou turbulencí - a její akcie to pocítily.

Experti z prestižních bank jako Deutsche Bank, Morgan Stanley nebo Goldman Sachs jsou momentálně spíš opatrní. Většinou doporučují akcie držet nebo mírně nakupovat, s průměrnou cílovou cenou kolem 8,50 EUR. Tohle hodnocení vlastně odráží tu nejistotu kolem budoucnosti letectví, ale zároveň uznává, že firma má šanci vydělat na postupném návratu lidí do letadel po pandemii.

Naprosto klíčové pro budoucí vývoj ceny akcií bude, jak dobře zvládne Lufthansa svoje náklady. Firma rozjela velký restrukturalizační program - propouštění, optimalizace letadel, zefektivnění procesů. Analytici z UBS přímo říkají, že pokud tohle zvládnou, výrazně to ovlivní, kolik budou v příštích letech vydělávat.

A pak je tu konkurence. Nízkonákladovky jako Ryanair nebo easyJet jsou pro Lufthansu opravdovou výzvou, hlavně na kratších a středních trasách. Lidé z Berenberg Bank upozorňují, že Lufthansa musí přijít na to, jak s těmito společnostmi soutěžit, aniž by přišla o svou pověst kvalitního přepravce.

Co se děje ve světové ekonomice, má na Lufthansu přímý dopad. Ceny paliva, kurzy měn, celková ekonomická situace - to všechno přímo ovlivňuje, jak se firmě daří. Z JP Morgan poukazují na to, že kolísání cen ropy je pro ziskovost Lufthansy velké riziko, i když firma částečně používá zajišťovací strategie proti výkyvům.

Když se podíváme na graf, akcie Lufthansy se v poslední době pohybují v docela úzkém pásmu. Techničtí analytici vidí důležité hladiny podpory kolem 6,80 EUR a odporu kolem 9,20 EUR. Pokud cena prorazí některou z těchto hranic, mohlo by to naznačit, kam se akcie vydají dál.

Pro investory zaměřené na pravidelný příjem je zajímavé sledovat dividendovou politiku. Lufthansa kvůli covidu dividendy zastavila, ale někteří analytici věří, že by se k nim mohla za dva až tři roky vrátit, pokud se její finance stabilizují. To by mohlo přilákat investory, kteří hledají dlouhodobější příjmy.

Analytici z Commerzbank zdůrazňují, že je dobré sledovat i akvizice, které Lufthansa plánuje. Firma se zajímá o několik menších evropských aerolinek, což by mohlo posílit její pozici na trhu, ale zároveň přináší riziko spojené s integrací a potenciálními úsporami.

Akcie Lufthansy jsou prostě složitou investicí s mnoha faktory, které mohou ovlivnit jejich budoucnost. Každý investor by měl zvážit jak fundamentální ukazatele, tak technické signály a přizpůsobit své rozhodnutí vlastní investiční strategii a tomu, kolik rizika je ochoten podstoupit.